1元起拍仍鲜人问津 中小银行股权拍卖为何如此冷清?
发布日期:2023-10-28 11:55    点击次数:180

  近日,界面新闻记者发现,在阿里拍卖网上,部分中小银行股权的拍卖起拍价只有一元。尽管如此,多数依旧没有人来报名,如果有报名,大概也处于1-3人之间。

  统计发现,这些银行很多都是农商行,如深圳农商银行、珠海农商银行、东莞农商银行、兰州农商银行、腾州农商银行、周村农商银行。此外,还包括湖南银行、鞍山银行这类城商行。

  以深圳农商行为例,有一竞买标的物为自然人股41914股带证,挂牌价格为1元,保证金为3万元,加价幅度为2000元或整倍数,今年11月27日开拍。

  2022年年报显示,截至报告期末,深圳农商行集团合并总资产突破6712亿元,资产规模实现较快增长,净利润65.81亿元。据深圳农商行年报,该行在自身规模稳步增长的基础上,战略入股并控股了广东海丰农商银行、广东惠来农商银行和广东博罗农商银行三家子公司。

  城商行方面,标的辽宁鞍山银行10000股自然人股权且带证的挂牌价格也是1元,保证金为3000元,加价幅度为2000元或整倍数。

  公开资料显示,鞍山银行成立于1991年,前身为鞍山市城市信用联社,1998年更名为鞍山市商业银行,并于2010年更名为鞍山银行股份有限公司,为国有相对控股的城市商业银行。

  财报显示,截至2020年9月末,鞍山银行的资产总额1236.18亿元,负债总额1152.74亿元,2020年1-9月实现营业收入35.64亿元,实现利润总额1.25亿元,实现净利润1.13亿元。

  实际上很多银行股权已经不是一拍,而是二拍。包括深圳农商行、兰州农商行、湖南银行、珠海农商行均有标的处于二拍阶段。

  在业内人士看来,1元拍到银行股权纯属营销噱头,毕竟参与拍卖需要提前冻结一笔保证金才能参与,保证金的金额从几千元到1万元不等;此外,竞拍每次加价多为2000元。

  星图金融研究院研究员黄大智指出,这种一元起拍的情况多见于各地农商行,也有少数城商行。股权来源其实是原来农信社在改制为农商行的过程中,出现了很多自然人股东,或者可能也有一些法人股东。当遇到一些债权债务纠纷的时候,个人财产被强制执行,作为债务人的资产可能就会被放到拍卖网上来强制执行。

  黄大智表示,近年来,从大环境上来看,中小银行经营风险在增加,不论是从分红还是股权增值方面上来看,都很难获得可观的收益。所以客观上银行的股权价值其实在下降,因此,无论是大额股权拍卖,还是银行上市公司二级市场上股价表现,整体并不是十分乐观。

  他认为,对于这些股权被拍卖的中小银行来说,股权一般情况下是极度分散的,主要是在改制中形成的一些历史遗留问题,这样给中小行的股权治理带来很大的风险。

  “大股东有一定的实力,可以从二级市场购买,或者是通过收购或者是购买股权的方式来实现股权相对集中,对于整个银行的经营有一定益处。”黄大智坦言,大股东有此行为的前提也是中小银行本身具有一定的投资价值,而完善治理机制,提升经营能力是不可忽视的环节。

  光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示,近年来,部分中小银行股权遭拍卖,主要是此前部分中小银行经营管理粗放,少数中小银行内部治理不够完善,随着宏观经济、监管环境变化,行业竞争加剧,尤其近年来,部分行业企业面临经营困难、压力上升等,导致少数银行内部问题显现,出现各种债务纠纷、银行股权被法拍的情况。

  在周茂华看来,投资者投资少数银行股权,更多关注部分中小银行经营与发展前景、股权是否存在重复质押、股权市场流动性等,进而为其合理定价。只要信息披露充分,定价合理,随着中小银行内部治理不断完善,经营与风控能力提升,宏观经济形势转好,近年来部分中小银行股权遭拍卖情况会明显下降。

  “目前国内银行股权交易市场深广度有待提升。也有中小银行自身发展的一些短板。投资者投资部分银行股权,除了收益预期,还有平衡安全性及流动性需求。”周茂华说道。

  易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮告诉界面新闻,中小银行自身的业绩表现,是投资市场关注的重中之重,这涉及到投资者对持有标的未来表现的判断。一些中小银行在经营能力和风险管理上存在较大不足,业绩乏善可陈,增长情况堪忧,这使得投资者对中小银行的股权投资抱有更加谨慎的态度。

  同时,苏筱芮表示,中小银行往往缺乏足够的品牌影响力和市场认可度,这也使得投资者在决策时产生犹豫。即使投资者以低价购买了中小银行股权,也可能由于后期银行表现不佳,而无法从中获得预期收益。中小银行自身的能力价值达不到投资者心目中的“标准线”,使得外部对其股权投资的信心不足,这亦是影响投资决策的重要因素。

  苏筱芮坦言,该问题解决思路仍需从“自我提升”的层面切入。一方面,中小银行需要加强自身经营能力和风险管理水平,夯实市场竞争力;另一方面,也需要增进与外部之间的交流沟通,持续完善品牌形象以及市场认可度。“随着中小银行内部治理水平的增强,叠加良好的信息披露以及合理的定价策略,中小银行的股权吸引力必将随之提升,股权市场交易的活跃度亦能得到逐步增强。”